mercado secular oso alcanza 10 º aniversario!
Miércoles, 10 de marzo 2010. 9:15 de la mañana.
No escuchamos mucho sobre él durante el optimismo del mercado alcista 2003-2007, ni desde el mercado alcista actual comenzó hace un año. Pero es más o menos de acuerdo en que cuando el mercado llegó en marzo de 2000 fue el final de la larga 1982-2000 mercado alcista secular, y principios de 2000 a un quién sabe cuándo mercado bajista secular. Como dijo Warren Buffet, y otros predijo en su momento, "Los próximos 17 años será muy diferente de los últimos 17 años".
Hasta ahora al menos los diez años posteriores han sido sin duda diferente. Dos mercados alcista cíclico y dos mercados a la baja cíclica que el S & P 500 aún necesitan ganar un 36% es para volver al punto de equilibrio con su nivel de hace 10 años. El Nasdaq en necesidad de un aumento de 119% para volver a su nivel de hace 10 años.
Los últimos 110 años se divide claramente en tres mercados alcistas seculares y tres mercados bajistas seculares.
En los mercados alcistas seculares lo cíclico oso mercados periódicos pueden ser devastadores, como el desplome de 1987, pero sólo son temporales y se reanuda el mercado alcista de máximos más altos nunca.
En mercados bajistas seculares lo cíclico toro mercados periódicos puede ser emocionante y rentable, al igual que el mercado alcista de 2003-2007, y el actual, pero son sólo temporales y el mercado bajista secular toma otra vez.
Los tres mercados secular bajista de los últimos 110 años se prolongó durante 20 años, 20 años, y 16 años respectivamente, que es sin duda donde Warren Buffett se le ocurrió la "próximos 17 años" en 2000.
Si esto es bajista secular últimos 17 años ha otros 7 años de plazo. Eso parece probable, dados los problemas a largo plazo del déficit presupuestario récord, y otros problemas que se tardarán años en resolverse.
El siguiente gráfico muestra el último mercado bajista secular de 1966-1982. Hubo numerosos mercados al alza cíclica y los mercados cíclicos soportar durante los 16 años, pero fue un tiempo para el mercado momento no comprar y mantener.
No hay dos mercados seculares llevan seguido el mismo patrón. En el de 1966 a 1982 el mercado fue capaz de recuperarse en varias ocasiones a su pico de 1966, y la menor baja del mercado se ha visto en el 9 º año, que puede ser una buena noticia para el mercado alcista actual.
Pero si estamos en un mercado bajista secular, lo cual parece probable, ya que nada ha sucedido en los últimos diez años para alterar ese cuadro, es probable que tenga algo de tiempo para recorrer. Así que vamos a tener eso en mente. Probablemente no sea un tiempo aún de comprar y mantener.
Ayer en el mercado bursátil de los EE.UU..
La fuerza en la mañana, la venta de la tarde de nuevo.
Por un tiempo la venta al final del día era tan pesado que parecía que podríamos ver una 'reversión día clave "(cuando el mercado alcanza un máximo intradía más alto que el día anterior de alta y luego se cierra por debajo del mínimo del día anterior). Pero basta comprar vino en los programas durante los minutos finales para evitar que eso suceda.
gráfico intradiario de ayer:
El Dow Jones cerró con un alza de 11 puntos, o 0,1%. El índice S & P 500 cerró con un alza del 0,2%. La Bolsa de Nueva York cerró sin cambios compuesto. El Nasdaq c losed hasta 0,4%. El Russell 2000 cerró con un alza del 0,4%. El DJ Transportes Puntuación. Cerró con un alza del 1,3%.
Los mercados asiáticos se mezclaron en el comercio plana anoche.
El DJ de Asia-Pacífico cerró con una caída del 0,1%.
Entre los distintos países:
Australia cerró sin cambios. China cerró 0,7%. Hong Kong cerró sin cambios. India cerró con un alza del 0,3%. Japón cerró 0,1%. Singapur cerró con un alza del 0,8%. Corea del Sur cerró con un alza del 0,1%. Taiwán cerró con un alza del 0,1%.
Si desea ver un gráfico de tres meses de estos índices y otros, haga clic aquí y haga clic en cualquiera de los mercados en la lista en el lado izquierdo de la página te lleva a.
Los mercados esta mañana.
Los mercados europeos están, en promedio, de alrededor de 0,3%.
El petróleo ha bajado 0,24 dólares el barril a 81,27 dólares.
El oro es de hasta 1 dólar la onza a 1.123 dólares.
Mercados en los EE.UU.
Esta es una semana muy ligera para el potencial del mercado cambiante de los informes económicos en los EE.UU., en el fondo de desempleo mañana reclamaciones, y las ventas minoristas del viernes. Para ver el calendario completo de los informes de la semana , haga clic aquí y ver el lado izquierdo de la página te lleva a.
El mercado está sin rumbo que va de semana, con los analistas apunta a la condición de sobrecompra a corto plazo y un retroceso breve probable, pero sin catalizador en las noticias para que se active.
Nuestros indicadores de pre-apertura son fraccionalmente positivo, que apunta a que el Dow está a 10 puntos o menos al principio del partido, carente de sentido como a la dirección final.
Mercado de patrones.
Con el "período de la dotación mensual 'ha finalizado el pasado jueves, el patrón semanal del día, se que esta es la semana antes de la cuádruple hora bruja semanas de este trimestre vencimientos, y la semana anterior suele ser negativa.
Además, el informe de empleo del viernes pasado parece estar siguiendo su patrón histórico de la creación de un movimiento de uno a tres dígitos de 2 días en un sentido u otro por el Dow. El resto de ese modelo es que la dirección que se demore la mudanza es generalmente invertido en los días siguientes.
Listas de Interés de la Mañana.
El oro y la inflación.
En estos momentos estamos en una señal de compra para el oro, pero eso no significa que nos suscribimos a las previsiones de $ 1.500 o $ 2.000 una de oro onza. De hecho estamos más cerca de pensar de oro puede estar en una burbuja que necesita ver.
¿Por qué? Como todos sabemos, el oro es la cobertura de siglos contra la inflación, tiende a subir y bajar con la amenaza de la inflación. El argumento de los pronósticos de oro 2.000 dólares es que las tasas de interés extremadamente bajas y enormes déficit presupuestarios se inflacionarias en el futuro.
Pero como estos dos gráficos indican que hay también la posibilidad de que el oro está muy por delante de la inflación, y ya ha factor de la inflación mucho más alta.
Gráfico 1. Los últimos 25 años de los precios de los productos básicos.
Una cantidad inusual repunte en marcha desde 2003 hasta 2008, dirigido por el precio de remate de petróleo a 150 dólares el barril, en una burbuja de los precios de los productos básicos que estalló a finales de 2008, hundiendo al índice CRB de precios de productos básicos de nuevo en su rango previo de negociación a largo plazo.
Gráfico 2. Los últimos 25 años de los precios del oro.
El oro no clavaron con los precios de los productos básicos de nuevo en su banda de cotización a largo plazo. Disminuyó 32%, de 1.004 dólares a 681 dólares la onza, y luego se quitó a nuevos máximos históricos.
Probablemente la mejor no dormirse en el oro y asumir $ 1.500 o $ 2.000 la onza.
Por favor, desplácese hacia abajo para ver otros interesantes Listas recientes de la Mañana "y su comentario.
Para leer mi columna del periódico de fin de semana 'pruebas de tensión del Contribuyente Paciencia " , haga clic aquí!
SUSCRIPTORES: El nuevo número del boletín será más tarde hoy.
Los no suscriptores: Mientras que es útil observar a diario y las expectativas a corto plazo, es el más largo y las señales de plazo intermedio y los movimientos del mercado que son más importantes para los inversores. Por lo tanto, por favor considere una suscripción a nuestras investigaciones y recomendaciones independientes. El costo es equivalente al costo de dos tazas de café por semana. ¿Puede permitirse no suscribirse?
Street Smart Report Online proporciona nuestras señales a mediano plazo, las perspectivas, y las tenencias recomendado. Sectores, acciones, bonos, oro, las ventas a corto ya largo lado y el ETF inverso y fondos mutuos. Muy bien considerada y, en su 22 º año. profundidad de los informes semanales-In, boletín, línea telefónica, y mucho más rendimiento! Como un bono por un año una suscripción también recibe mi más reciente libro Beat the Market Easy Way-Estrategias probadas de temporada que el mercado es doble. Haga clic aquí para obtener información de suscripción.
